Присвоены рейтинги облигациям «Атомэнергопрома»

Рейтинг по российской шкале присвоен на уровне «ruAAA».

Выпуск будет состоять из 10 серий: серии 1−5 — по 30 млрд руб. каждая, серии 6−9 — по 10 млрд руб. и серия 10 — 5 млрд руб. Компания планирует разместить облигации серии 1−3 (на общую сумму 90 млрд руб.) в ноябре-декабре 2009 г., остальные серии — в 2010 г.

Выплаты по сериям будут иметь одинаковый приоритет перед кредиторами (pari passu); единственное различие состоит в условиях серий: расчете купонов и окончательных сроках выплаты (15 августа 2014 г. — для серий 4−7 и 15 февраля 2014 г. — для других серий), тогда как другие условия будут, как ожидается, одинаковыми для всех серий.

Облигации будут иметь ежегодные платежи по купону (15 февраля — для серий 1−3 и 8−10; 15 августа — для серий 4−7). Ставка купона для серий 1−3 будет привязана к процентной ставке по операциям годичного РЕПО Банка России плюс 2,25%. Ставка первого купона будет зафиксирована перед размещением. Эмитент будет иметь право на досрочный выкуп облигаций.

«По информации компании, поступления от размещения облигаций будут использованы для кредитования дочерних компаний «Атомэнергопрома» и его собственника — государственной корпорации «Росатом» (нет рейтинга)», — отметил кредитный аналитик Standard & Poor's Борис Копейкин.

S&P ожидает, что 70−80% поступлений будут использованы для финансирования дочерних компаний «Атомэнергопрома». Средства будут предоставляться на условиях, отражающих условия выпусков облигаций.

Облигации выпускаются под поручительство «Росатома». Поступления будут использованы для рефинансирования существующих краткосрочных долговых обязательств и финансирования инвестиционных проектов. К числу крупнейших получателей относятся: «АтомСтройЭкспорт» (основной прямой владелец — «Росатом»), концерн «Росэнергоатом», «ТехСнабЭкспорт», АРМЗ (основной прямой владелец —  «Росатом»), ТВЭЛ и «АтомЭнергоМаш».

Рейтинги облигаций приравнены к кредитным рейтингам «Атомэнергопрома».

«Уровень рейтингов «Атомэнергопрома» отражает наши ожидания «очень высокой» вероятности получения холдингом своевременной и достаточной поддержки со стороны российского правительства в стрессовой финансовой ситуации», — пояснил г-н Копейкин.

Вместе с тем, по мнению S&P, «Атомэнергопром» имеет недостатки в сфере корпоративного управления. Недостаточные прозрачность и предсказуемость обусловлены непродолжительностью присутствия холдинга на рынке и формирующимся характером структуры компании, а также отсутствием консолидированной отчетности по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

«Атомэнергопром» был образован 2007 г. в ходе реструктуризации атомной отрасли России, проведенной правительством страны, и является государственным холдингом, консолидирующим гражданские активы атомной промышленности и объединяющим почти 80 различных предприятий. Крупнейшие предприятия в составе «Атомэнергопрома» — концерн «Росэнергоатом» (рейтинга нет; производитель электроэнергии, имеющий собственные атомные электростанции), заводы по обогащению урана и производству ядерного топлива, инжиниринговые компании и предприятия по производству оборудования для АЭС. «Атомэнергопром» входит в состав государственной корпорации «Росатом».