Fitch Ratings присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг «BBB» планируемой эмиссии облигаций RZD Capital Limited, представляющих собой участие в кредите. Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по выпуску, которая должна в основном соответствовать полученной ранее информации, а также после получения данных об объеме и сроке обращения облигаций.
Коротко о бизнесе
Самый нежеланный сосед по креслу – человек, от которого плохо пахнет, свидетельствуют результаты опроса Skyscanner
91% пользователей Skyscanner думает о переезде в другую страну
Облигации будут выпущены с ограниченным регрессом на эмитента исключительно в целях финансирования кредита от RZD Capital Limited для ОАО «Российские железные дороги» (далее – «РЖД»). Все поступления от кредита будут использованы компанией в ходе ведения обычной деятельности. Выплаты по облигациям увязаны исключительно с кредитоспособностью и финансовым положением РЖД.
Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) РЖД в иностранной и национальной валюте находятся на уровне «BBB» со «Стабильным» прогнозом. Краткосрочные РДЭ компании в иностранной валюте и национальной валюте находятся на уровне «F3», а национальный долгосрочный рейтинг РЖД – на уровне «AAA(rus)» со «Стабильным» прогнозом.
Рейтинги РЖД находятся на одном уровне с рейтингами Российской Федерации, отражая то, что компания на 100% принадлежит государству, и стратегическую значимость РЖД. Увязка рейтингов также обусловлена участием государства в установлении тарифов и общем финансовом планировании, прямыми вливаниями акционерного капитала, финансированием со стороны банков под государственным контролем и предоставлением субсидий по грузовым перевозкам и убыточному сегменту пассажирских перевозок. Ожидается, что прямые субсидии будут составлять увеличивающуюся долю в EBITDAR (10% в 2008 г.), что будет еще более усиливать связи РЖД с государством, но также и зависимость от государства.
