Минфин предлагает взимать с паевых инвестиционных фондов налог на прибыль по ставке 15% с пассивных доходов.
Уплаченный фондом налог планируется учитывать при налогообложении пайщиков.
В настоящее время ПИФы освобождены от уплаты налога на прибыль, при этом налог возникает только в момент распределения доходов между пайщиками, что может происходить с большой задержкой. По мнению Минфина, такая схема позволяет использовать ПИФы для налоговой оптимизации через структурирование владения активами.
Кроме того, планируется повысить ставку налога на прибыль с дивидендов, которые выплачиваются нерезидентам на счета категории «С», до 35%. Также предлагается унифицировать налогообложение пассивных доходов физических лиц, введя единые ставки налога на доходы физических лиц (НДФЛ) в диапазоне 13–22%, расширив налоговую базу за счет включения дивидендов, процентов по вкладам и доходов от операций с ценными бумагами.
Для закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) налоговый эффект определяется не только самой ставкой, но и моментом начисления налога: пока доходы не распределены между пайщиками, фонд имеет возможность реинвестировать средства. Сдвиг налогового бремени в сторону моментов до выплаты доходов изменяет текущую модель: суммы, которые ранее оставались внутри фонда для капитализации, теперь придется учитывать при текущем налогообложении, при этом уплаченный фондом налог будет учтен у пайщиков.
ЗПИФы используют не только для инвестирования. Через них компании решают вопросы обхода ограничений иностранных контрагентов, реализуют партнерские проекты, готовят бизнес к выходу на IPO и выводят капитал из недружественных юрисдикций. Также они применяются для создания холдинговых структур. Следовательно, изменения в налоговом режиме затронут не только процесс распределения инвестиционных доходов, но и схемы владения активами.
На фоне неопределенности инвесторы занимают осторожную позицию при создании новых фондов и приобретении паев в существующих, опасаясь снижения доходности из-за возможных дополнительных расходов. Некоторые управляющие компании временно приостановили продажу персональных ЗПИФов, объясняя это необходимостью минимизировать риски потерь клиентов и возможных судебных разбирательств.
Важно отметить, что данные изменения могут спровоцировать пересмотр инвестиционных стратегий в отрасли, увеличение внимания к альтернативным инструментам инвестирования и повышенную прозрачность в налоговой отчетности фондов. Введение налогов на пассивные доходы ПИФов направлено на снижение возможностей для агрессивного налогового планирования, что, в свою очередь, должно привести к более справедливому распределению налогового бремени между всеми участниками рынка.
